“郵儲銀行于4月29日報(bào)批理財(cái)子公司，5月28日已經(jīng)拿到監(jiān)管部門批文，并按市場化機(jī)制招聘了百余位資管專業(yè)人才。”在銀保監(jiān)會6月6日舉行的第217場銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)例行新聞發(fā)布會上，中國郵政儲蓄銀行(以下簡稱“郵儲銀行”)副行長徐學(xué)明介紹，該行按照理財(cái)子公司人員、業(yè)務(wù)、系統(tǒng)與母行分離的原則，著手開展籌建工作。

　　徐學(xué)明透露，郵儲銀行理財(cái)子公司重點(diǎn)聚焦系統(tǒng)建設(shè)和專業(yè)人才補(bǔ)充，近期將陸續(xù)到位。在系統(tǒng)建設(shè)方面，理財(cái)子公司將通過重塑業(yè)務(wù)流程、提升科技賦能、突出多場景應(yīng)用，力爭將理財(cái)子公司IT系統(tǒng)打造為集產(chǎn)品管理、投資管理、銷售管理、客戶服務(wù)、嵌入式風(fēng)控、智能運(yùn)行于一體的國內(nèi)領(lǐng)先的資管業(yè)務(wù)平臺。

　　目前，工銀理財(cái)、建信理財(cái)均已開業(yè)。與其他五大國有銀行相比，郵儲銀行如何實(shí)現(xiàn)理財(cái)子公司的突破?徐學(xué)明認(rèn)為，經(jīng)過十余年探索實(shí)踐，郵儲銀行理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“三高”發(fā)展特點(diǎn)：

　　一是零售客戶占比高。近三年，服務(wù)零售理財(cái)客戶2300萬戶，年均復(fù)合增長率28%;截至今年5月末，零售客戶理財(cái)規(guī)模達(dá)到7840億元，占理財(cái)總規(guī)模的比重為93%。二是縣域地區(qū)客戶占比高。2018年，郵儲銀行個(gè)人理財(cái)銷量1.63萬億元，其中縣域及以下地區(qū)占比58%。三是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資占比高。截至今年5月末，理財(cái)資金投向債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)規(guī)模7417億元，占比84%。

　　“郵儲銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的后發(fā)優(yōu)勢比較明顯，發(fā)展速度快、成長空間大。”徐學(xué)明說，一方面，目前郵儲銀行擁有近4萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，占比超銀行業(yè)所有網(wǎng)點(diǎn)的六分之一;郵儲銀行的客戶數(shù)量高達(dá)5.87億，零售業(yè)務(wù)收入占比達(dá)62.6%，處于行業(yè)較高水平。另一方面，4萬多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)中，70%都是分布在縣域地區(qū)。縣域地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最具活力，相應(yīng)的，縣域地區(qū)客戶的價(jià)值成長空間也是比較大。

　　“我們有5.87億的客戶，如果每個(gè)人買2000元的理財(cái)產(chǎn)品，那就會超過1萬億。作為普通客戶來講，拿出一兩千塊錢買理財(cái)產(chǎn)品不是太大的難題。從客戶成長價(jià)值的角度來看，郵儲銀行這5.87億的客戶極具成長潛力。”徐學(xué)明說。

　　郵儲銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理步艷紅告訴記者，資管新規(guī)實(shí)施以來，郵儲銀行抓住理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的主線，以現(xiàn)金管理類產(chǎn)品為主，以定期開放產(chǎn)品和多策略產(chǎn)品為補(bǔ)充的產(chǎn)品體系，通過成立獨(dú)立的產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)，重新建設(shè)新的產(chǎn)品制度，加強(qiáng)產(chǎn)品精細(xì)化估值核算管理，提高運(yùn)營效率，強(qiáng)化信息披露等工作。同時(shí)，郵儲銀行專門組建了系統(tǒng)建設(shè)團(tuán)隊(duì)，在投資交易管理、產(chǎn)品估值核算、手機(jī)銀行功能完善等方面加大了系統(tǒng)開發(fā)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2018年年初到現(xiàn)在，郵儲銀行共發(fā)行60余支凈值產(chǎn)品，截至今年5月末，凈值型產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1459億元，占比17.3%。

　　在談及當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨的難點(diǎn)時(shí)，步艷紅指出了以下兩個(gè)突出挑戰(zhàn)：

　　一是投資者教育任重道遠(yuǎn)。銀行理財(cái)從預(yù)期收益型產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，從原來的披露預(yù)期收益率到現(xiàn)在披露業(yè)績基準(zhǔn)，客戶短期難以接受。例如，去年在發(fā)凈值型產(chǎn)品的時(shí)候適逢債券市場收益率下行，整個(gè)產(chǎn)品的浮盈非常多，客戶比較容易接受;但今年一季度整個(gè)債券市場收益率上行(即債券價(jià)格下跌)，理財(cái)產(chǎn)品收益就是下行的趨勢。

　　“在這個(gè)過程中，我們就會面臨客戶的投訴和不理解。所以，客戶教育是長期的過程，機(jī)構(gòu)需要教育客戶，通過長期持有產(chǎn)品獲取穩(wěn)定的收益。”步艷紅稱。

　　二是投研能力需要提升。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過去更多以標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)為核心進(jìn)行資產(chǎn)配置，與基金公司、券商和保險(xiǎn)資管相比，在大類資產(chǎn)配置方面會有一定短板。未來，銀行理財(cái)在大類資產(chǎn)配置方面需要搭建投研一體化的專業(yè)體系，通過在宏觀、貨幣政策、行業(yè)策略研究方面形成大類資產(chǎn)配置和資產(chǎn)周期輪動的投資理念，為客戶的財(cái)務(wù)配置提供相應(yīng)的咨詢服務(wù)。

　　在徐學(xué)明看來，未來銀行系資管業(yè)務(wù)的發(fā)展將呈現(xiàn)“五化”：

　　一是產(chǎn)品凈值化，預(yù)期收益型向凈值型轉(zhuǎn)型。二是客戶差異化，將來要對客戶進(jìn)一步分層分級，理財(cái)產(chǎn)品從PR1到PR5分成五級，客戶也要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力分成五級，真正做到把合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶。三是服務(wù)大眾化。成立理財(cái)子公司后會取消監(jiān)管硬性認(rèn)購門檻，普通老百姓1元也可參與理財(cái)投資。四是投資證券化。未來理財(cái)資金對接的資產(chǎn)都是可估值、可交易的，使得機(jī)構(gòu)能夠做到產(chǎn)品凈值化管理，每天公布凈值。五是科技智能化。理財(cái)業(yè)務(wù)未來的趨勢應(yīng)該是公募化、凈值化，需要銀行發(fā)揮數(shù)字科技在財(cái)富管理全價(jià)值鏈的分析與應(yīng)用，強(qiáng)化客戶畫像與分析，運(yùn)用自機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)等智能技術(shù)，全面嵌入業(yè)務(wù)流程，打造規(guī)范化、自動化、標(biāo)準(zhǔn)化的高效運(yùn)營體系。

　　步艷紅也認(rèn)為，從理財(cái)子公司的角度來看，行業(yè)轉(zhuǎn)型為郵儲銀行打開了更廣闊的發(fā)展空間。特別是門檻的降低，使得郵儲銀行的理財(cái)產(chǎn)品能夠覆蓋更廣大的客戶群體。

　　“我們將會最大限度地發(fā)揮理財(cái)子公司的牌照優(yōu)勢，搭建符合我們自身客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品體系，形成與其他金融機(jī)構(gòu)差異化的發(fā)展策略和定位，鞏固我們在城市社區(qū)，特別是在縣域的渠道和客戶優(yōu)勢。”步艷紅說。