廣州日報訊 （全媒體記者林曉麗）貨幣基金中，規(guī)模最大的天弘余額寶收益持續(xù)縮水，其七日年化收益率已經(jīng)從2013年的最高點6.7%降至7月15日的2.256%，創(chuàng)該產(chǎn)品成立以來的新低。

　　原因：

　　市場整體流動性充足

　　近期，余額寶的收益率持續(xù)下滑。7月15日其七日年化收益率為2.256%，相比6月15日下跌了5.6個基點。天弘余額寶昨日發(fā)布了第2季度報告顯示，其資產(chǎn)規(guī)模增速和收益都在持續(xù)下滑。其中規(guī)模上較上一季度縮水16.5億份，但總規(guī)模達(dá)到10335.6億份。

　　天弘余額寶管理人王登峰在二季報中表示，2019年以來市場資金面持續(xù)寬松， 特別是近兩個月，資金利率出現(xiàn)明顯下行。余額寶在風(fēng)控指標(biāo)范圍內(nèi)，保證流動性需求的情況下，對資產(chǎn)做出最優(yōu)配置，再配置資產(chǎn)以同業(yè)存款、同業(yè)存單、逆回購和信用債為主。

　　而不僅是余額寶，市場上的貨幣基金整體規(guī)模和收益均出現(xiàn)了明顯下降。融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周貨幣基金平均預(yù)期收益率為2.3%，較前一周下降20BP。其中，無一只7日年化收益率超過4%的貨幣基金。

　　而背后掛鉤的貨幣基金的寶寶類產(chǎn)品的收益率同樣下跌。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測的78只寶寶理財產(chǎn)品上周繼續(xù)維持下降趨勢，該類產(chǎn)品收益率為2.38%，較上周下降11BP。

　　為何貨幣基金收益率出現(xiàn)下降，融360大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，今年以來，由于央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，市場整體流動性保持充足，銀行間流動性也相對寬松，因此貨幣基金收益率整體下行。

　　疑問：

　　高收益產(chǎn)品去哪了？

　　面對貨幣基金跌跌不休的窘境，投資者不禁問：到底有沒有風(fēng)險相當(dāng)、收益更高的替代產(chǎn)品呢？

　　融360大數(shù)據(jù)研究院主編殷燕敏指出，對于穩(wěn)健型投資者而言，可以關(guān)注銀行的T+0理財產(chǎn)品。

　　記者在多家股份制銀行官網(wǎng)看到，目前銀行的T+0理財產(chǎn)品近七日年化收益率達(dá)到近4%，如某股份制銀行的一款T+0凈值型理財計劃，7月16日的近七日年化收益率達(dá)到3.95%。

　　相比貨幣基金的贖回金額限制，銀行T+0理財還支持大額快速贖回，在工作日的工作時段，無論贖回多少金額，都可以實時到賬。即使在非工作時段或節(jié)假日，也支持部分額度的快速贖回。

　　但是，比起貨幣基金1元的投資門檻，銀行理財?shù)拈T檻則是以萬元起步，目前很多銀行的T+0理財產(chǎn)品的起步金額已從5萬元降至1萬元。此外，首次購買T+0理財產(chǎn)品必須到線下網(wǎng)點面簽，填寫風(fēng)險評估問卷。

　　此外，殷燕敏還建議，可以關(guān)注民營銀行的創(chuàng)新存款產(chǎn)品，此類產(chǎn)品屬于存款，五十萬元以內(nèi)的都在存款保險的保障范圍內(nèi)，安全度較高，而且靠檔計息，收益率也相對比貨幣基金要高一些。

　　如記者在某互聯(lián)網(wǎng)銀行的官網(wǎng)上看到，有一款寫著存款的“智慧存”產(chǎn)品，100元起投，存入當(dāng)日即起息，滿1個月派息，持有滿1個月按年化4.2%計算收益，接力期最長60個月，持有滿期額外按4.875%的利率補(bǔ)足剩余收益。

　　不同理財產(chǎn)品的特點

　　貨幣基金：是一種現(xiàn)金管理工具，其最大的優(yōu)勢就是流動性強(qiáng)，對于資金流動性要求較高的投資者而言，可以獲得比活期存款利率更高的收益又能夠有活期存款一樣的流動性。

　　銀行的T+0理財產(chǎn)品：產(chǎn)品相對比較穩(wěn)健，流動性也較好，隨存隨取，當(dāng)日起息，贖回實時到賬，收益率會比銀行定期理財產(chǎn)品低一些，但相較于目前的貨幣基金而言要高。