新技術(shù)蓬勃發(fā)展的浪潮下，全球理財市場正從“互聯(lián)網(wǎng)化”邁向“智能化”。相較傳統(tǒng)線下理財服務(wù)，智能理財服務(wù)具備客觀地實時理解客戶、用戶價值導(dǎo)向、提供標準化專家級服務(wù)、緩解供需平衡等四大優(yōu)勢。但同時，發(fā)展參差不齊的智能理財行業(yè)也暗藏錯配風(fēng)險，相關(guān)行業(yè)標準及規(guī)范亟待建立。

　　7月10日，艾瑞咨詢聯(lián)合陸金所控股發(fā)布《智能理財4.0：2019全球智能理財服務(wù)分級白皮書》(以下簡稱《白皮書》)。基于智能理財行業(yè)現(xiàn)狀，《白皮書》倡議建立業(yè)界智能理財分級標準，并首次依據(jù)“無人駕駛”分級化概念，將機構(gòu)理財服務(wù)智能程度劃分為四大等級，以更直觀地了解當(dāng)前財富管理行業(yè)的智能化水平。

　　三足鼎立

　　所謂智能理財，是指在理財服務(wù)流程中應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)等科技手段，在了解用戶畫像、明晰用戶需求和理解金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，以非完全人工的方式，智能化、專業(yè)化、個性化地為用戶提供各類投資理財服務(wù)。智能理財既輔助用戶進行理財決策、進行投資者適當(dāng)性管理，又提供賬戶咨詢、市場解讀、產(chǎn)品對比等投資者教育服務(wù)，在為用戶提供更專業(yè)、更適合、更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時，提升用戶財商。

　　艾瑞咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中國正成為全球智能理財最具潛力市場，多達66.2%的用戶偏好通過線上渠道方式進行理財，86%的用戶傾向使用互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺來管理財富。《白皮書》稱，隨著網(wǎng)民紅利、監(jiān)管鼓勵、技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)品豐富、人力限制、個性需求、中產(chǎn)崛起七大驅(qū)動因素使中國成為最具潛力競爭市場，預(yù)計到2022年，中國智能理財服務(wù)市場規(guī)模將達7370.5億元。

　　這么大的蛋糕自然會引來眾多機構(gòu)加入。《白皮書》指出：“當(dāng)下智能理財市場呈現(xiàn)出三足鼎立特點，分別是：傳統(tǒng)金融機構(gòu)線上平臺、互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺、垂直化平臺。”

　　2016年底，招商銀行宣布上線智能投顧產(chǎn)品——摩羯智投。隨后，國內(nèi)金融機構(gòu)，特別是各大商業(yè)銀行紛紛上線智能投顧產(chǎn)品。例如，工商銀行的AI投、興業(yè)銀行的興業(yè)智投、平安銀行的智能投顧等。《白皮書》指出，傳統(tǒng)金融機構(gòu)線上平臺的金融團隊能力和團隊背景都比較強，對于理解產(chǎn)品、提升交互體驗、提高用戶與產(chǎn)品的匹配度方面具備優(yōu)勢，但受制于體系和穩(wěn)健發(fā)展理念影響，數(shù)據(jù)和技術(shù)利用率偏低，智能理財?shù)葎?chuàng)新化業(yè)務(wù)發(fā)展受限。

　　互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺在數(shù)據(jù)積累方面具備極大優(yōu)勢，由此在提高用戶畫像精準度方面也具備先天優(yōu)勢。部分平臺同時兼具較強的金融實力，在理解產(chǎn)品、提升匹配度方面產(chǎn)生了積極作用。此外，這類平臺帶有典型的互聯(lián)網(wǎng)基因，具備極強的技術(shù)能力與創(chuàng)新精神，在不斷優(yōu)化產(chǎn)品、提高智能化水平方面具備優(yōu)勢。

　　垂直化平臺則在特定資產(chǎn)類別領(lǐng)域積累了大量用戶交易數(shù)據(jù)、語料信息和工作經(jīng)驗，在對特定類型產(chǎn)品的理解上具備優(yōu)勢，但受產(chǎn)品覆蓋領(lǐng)域限制，其積累的數(shù)據(jù)信息維度相對較窄，理財綜合服務(wù)方面的能力相對缺乏，在用戶與產(chǎn)品的匹配方面能力受限。

　　錯配風(fēng)險

　　伴隨智能理財模式快速發(fā)展，一些亟待解決的問題逐步顯現(xiàn)。《白皮書》顯示，當(dāng)下智能理財服務(wù)用戶滿意度與適配性均不足，高達92.4%的用戶曾因溝通理解度不足和問題解決率不高而轉(zhuǎn)接人工客服，而在由智能客服提供的理財配置服務(wù)中，有78.1%的服務(wù)內(nèi)容與用戶的實際需求并不匹配。

　　《白皮書》顯示，當(dāng)前智能客服的覆蓋率已經(jīng)比較高(85.6%)，但大部分平臺的智能客服僅停留在產(chǎn)品信息查詢(71.4%)、賬戶操作性問題(63.9%)和理財知識普及(60.2%)等相對基礎(chǔ)的功能上，且用戶滿意度較低。

　　另外，當(dāng)前理財用戶存在自我風(fēng)險偏好認知不足、產(chǎn)品配置單一、持有時間短三大問題，有33.9%的用戶主觀風(fēng)險偏好與客觀承受能力并不匹配。用戶自我認知出錯極易誤導(dǎo)機構(gòu)為用戶提供不匹配的理財配置服務(wù)，需進一步使用專業(yè)能力及技術(shù)手段幫助識別;77.5%的理財用戶投資理財時間長度達3年以上，但其購買理財產(chǎn)品的平均持有期限普遍在一年以內(nèi)，沒有完整生命周期的理財規(guī)劃;近一半(48.8%)理財用戶主要通過“自主挑選”的方式選擇理財產(chǎn)品，且主要選擇低風(fēng)險類產(chǎn)品，需專業(yè)化服務(wù)輔助用戶配置更多類型產(chǎn)品。

　　“這也導(dǎo)致部分機構(gòu)提供的產(chǎn)品配置服務(wù)存在適當(dāng)性隱患。而且，因為人力和成本的原因，當(dāng)前廣大的中產(chǎn)階層和小白用戶無法得到完善、持續(xù)的理財服務(wù)和投資者教育。”艾瑞咨詢有關(guān)專家認為，面對智能理財行業(yè)參差不齊的現(xiàn)狀和暗藏的錯配風(fēng)險，相關(guān)行業(yè)標準及規(guī)范亟待建立，以實現(xiàn)安全、技術(shù)、服務(wù)能力上的整體提升。

　　倡議分級

　　面對智能理財行業(yè)現(xiàn)狀，《白皮書》倡議建立業(yè)界智能理財分級標準，并首次依據(jù)“無人駕駛”分級化概念，將機構(gòu)理財服務(wù)智能程度劃分為四大等級，以便更直觀地了解當(dāng)前財富管理行業(yè)的智能化水平。

　　從交互體驗、智能匹配、投資者教育三大維度，《白皮書》將當(dāng)前機構(gòu)理財服務(wù)智能程度劃分為四大等級，即1.0理財自助答復(fù)功能、2.0機器人理財助手、3.0智能理財交互系統(tǒng)、4.0智能理財服務(wù)生態(tài)，其中，3.0是目前智能理財行業(yè)最高發(fā)展水準。《白皮書》稱，3.0與4.0仍存在較大差距。在交互體驗上，3.0運用AI客服可初步了解用戶意圖并與之實現(xiàn)多輪溝通，而4.0則需有堪比真人的意圖理解力和語言生成力，同時實現(xiàn)對所有已知理財服務(wù)場景的智能化覆蓋;在智能匹配上，3.0可根據(jù)用戶畫像與持倉情況實現(xiàn)一定的個性化匹配，而4.0則應(yīng)基于更豐富和精準的數(shù)據(jù)與算法，實現(xiàn)適當(dāng)、實時和動態(tài)化的產(chǎn)品匹配;在投資者教育方面，4.0可實時推送完善和個性化的市場解讀、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品對比、理財資訊等。

　　基于上述分級，艾瑞咨詢認為，具備豐厚數(shù)據(jù)積累和“金融+科技”DNA的互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺相比之下更具發(fā)展優(yōu)勢。

　　陸金所首席運營官崔永平表示，陸金所已經(jīng)開始嘗試用智能機器人與用戶進行自然語言交流，來為用戶提供包括賬戶查詢、產(chǎn)品咨詢、市場分析、投資者教育在內(nèi)的各種金融服務(wù)。平臺將發(fā)力智能理財交互系統(tǒng)，著力提升精準畫像、選時、智能交互三大能力。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認為，智能投顧分為投資和顧問，未來會更多側(cè)重在“顧”上，對客戶精準畫像、提供更好的資產(chǎn)配置顧問，而非投資決策。