長江商報消息●長江商報記者 但慧芳

　　因公司主體信用評級展望由穩定被調整為負面，居于山西運城市的山西運城農商行受到外界關注。

　　根據山西運城農商行2019年度第二季度報告，該行資產總額239.13億元，負債總額222.74億元；2019年1-6月營業收入3.14億元，同比增長25.6%，凈利潤1.17億元，同比下滑38.32%。

　　值得關注的是，根據中誠信國際信用評級有限責任公司出示的評級報告，今年上半年，該行不良率進一步上升至2.22%。此外，2018年末，山西運城農商行逾期貸款從年初的17.79億元增至38.16億元，占總貸款的比重高達41.70%。截至2019年6月，該行逾期貸款下降至26.45億元，但占總貸款的比重仍高達27.52%，逾期貸款占比已持續遠超監管要求。

　　盈利能力下滑

　　中誠信評級報告稱，山西運城農商行息差收窄和業務增速放緩導致利息收入下降，資產質量下行加大撥備計提壓力，整體盈利能力下滑較快。

　　長江商報記者查詢發現，今年1-6月，山西運城農商行出現“增收不增利”的現象。其2019年第二季度信批報告顯示，上半年累計營收3.14億元，相比上年同期的2.5億元增長25.6%，但其凈利潤為1.17億元，相比上年同期的1.897億元下滑38.32%。

　　從財報數據上可知，山西運城農商行今年上半年的投資收益出現一定程度的下滑，與此同時，營業支出出現大幅上升。今年上半年營業支出高達1.58億元，同比2018年同期增長233.33%。究其原因，在于山西運城農商行今年上半年資產減值損失或呆賬損失支出達7250萬元。

　　不過，上半年凈利潤下滑并不能代表山西運城農商行整年業績走勢。以山西運城農商行2018年年報數據對照來看，2018年1-6月實現約1.9億元凈利潤的山西運城農商行，在2018年末最終實現凈利潤僅1.83億元，同比2017年末減少28.52%。其在2018年利息凈收入出現大幅度的下滑。

　　數據顯示，在2018年，山西運城農商行利息收入/平均盈利資產較上年下降0.49個百分點至4.69%；利息支出/平均付息負債較上年上升0.18個百分點至2.77%。2018年凈息差為2.07%，較上年下降0.69個百分點。

　　不過，從2019年上半年，山西運城農商行成本收入比有所下降，相比2018年末，下降12.83個百分點至26.02%。其資產費用率也出現一定程度的下降。

　　逾期貸款占比遠高于監管水平

　　對于山西運城農商行來說，懸在其上的“達摩克利斯之劍”，仍是其資產質量下行的壓力。這也是其評級展望不被看好的主要因素之一。

　　中誠信評級報告稱，該行業務主要集中于運城，資產質量和盈利能力易受當地經濟波動影響；逾期貸款大幅增長，不良和關注貸款上升較快，撥備覆蓋率大幅下降，未來貸款質量面臨一定下行壓力；息差持續收窄，撥備壓力上升，盈利能力持續下滑；抵押資產上升較快，經濟下行環境中抵押物處置困難，未來可能對資本狀況產生較大負面影響；信用債投資占比上升，且債券發行人區域及行業集中度較高，信用風險管控難度上升；業務品種較為單一，綜合金融服務能力有待加強；公司治理和全面風險管理體系有待進一步完善。

　　山西運城農商行2018年末，逾期貸款較年初大增17.79億元至38.16億元，增幅高達87.33%，占其當年總貸款的比重高達41.70%。其中，2018年新形成不良貸款2.66億元，累計處置2.13億元，核銷1.69億元，截至2018年末，該行不良貸款余額仍為1.71億元，不良率從年初的1.48%上升至1.87%。在今年上半年，山西運城農商行不良率進一步上升至2.22%。

　　截止至2019年6月末，山西運城農商行逾期貸款雖然下降至26.45億元，但對一家總資產僅200多億的銀行來說，其逾期貸款占總貸款的比重仍高達27.52%；其中逾期90天以上的貸款占比為2.21%，與此同時，其抵押資產進一步上升至8.79億元，面臨著壓降不良貸款和處置抵押物的壓力。

　　根據銀行業發布的商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法，規定不良貸款(逾期、呆滯、呆帳)占各項貸款余額之比不得超過15%，逾期貸款余額與各項貸款余額之比不得超過8%。山西運城農商行目前的逾期貸款占比已持續遠超監管要求。

　　從山西運城農商行貸款擔保方式上來看，在2018年，該行保證貸款在總貸款中的占比為65.14%，抵質押貸款占比為29.69%，保證類貸款占比過高，仍面臨擔保和代償風險。