銀保監(jiān)會8月30日發(fā)布《關(guān)于完善人身保險業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，完善人身險責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率形成機(jī)制，進(jìn)一步深化人身保險費(fèi)率形成機(jī)制改革。根據(jù)《通知》，即日起對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金、責(zé)任準(zhǔn)備金，評估利率上限將由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。

　　據(jù)了解，由于一些險企以高利率銷售產(chǎn)品，原保監(jiān)會1999年將壽險保單的預(yù)定利率調(diào)整為不超過年復(fù)利2.5%。2013年，原保監(jiān)會再次對人身險費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，費(fèi)改后新簽發(fā)的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。為支持養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，該文件對新簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或保險期間為10年及以上的其他普通型年金保單實行利率適當(dāng)上浮，上限為法定評估利率的1.15倍和預(yù)定利率的小者，也就是3.5%的1.15倍，即4.025%。

　　由于是固定利率且按復(fù)利計算，投資周期可長達(dá)10年甚至15年以上，4.025%的法定利率極具吸引力。為擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模，很多公司推出了諸多相關(guān)產(chǎn)品。在2019年初，一些保險公司甚至將預(yù)定利率4.025%的養(yǎng)老年金作為主打產(chǎn)品銷售。據(jù)銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2013年至今，這兩類產(chǎn)品累計保費(fèi)收入已達(dá)2.19萬億元，責(zé)任準(zhǔn)備金余額達(dá)到1.26萬億元。

　　不過，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化，銀行等其他理財產(chǎn)品收益不斷下行。銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，未來保險業(yè)投資端面臨一定壓力，為應(yīng)對可能出現(xiàn)的利差損風(fēng)險，有必要適當(dāng)下調(diào)現(xiàn)行評估利率。從目前的觀察來看，在各類型人身險產(chǎn)品中，上述兩類產(chǎn)品的潛在利差損風(fēng)險相對較大。

　　那么，此次調(diào)整將帶來哪些影響呢?上述負(fù)責(zé)人表示，《通知》下發(fā)后，經(jīng)測算，人身保險業(yè)為此需要增提責(zé)任準(zhǔn)備金1200億元，占責(zé)任準(zhǔn)備金余額的1%，影響不大，但有利于全行業(yè)更好地履行未來保險賠付責(zé)任，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。同時，其他險種的評估利率維持不變，將促進(jìn)全行業(yè)進(jìn)一步加大身故、健康、意外等風(fēng)險保障類產(chǎn)品發(fā)展力度，更好地滿足消費(fèi)者的保障需求。

　　華泰金融非銀研究員陶圣禹表示，此次被下調(diào)評估利率的部分險種，正是近年來部分人身險公司在年初沖擊保費(fèi)規(guī)模的主力產(chǎn)品。相關(guān)調(diào)整雖短期影響業(yè)績表現(xiàn)，但長期看有利于行業(yè)回歸保障，降低中小險企利差損的潛在風(fēng)險。未來，險企在新的產(chǎn)品設(shè)計時會充分考慮行業(yè)趨勢，加大真正的保障型險種的發(fā)展力度，高預(yù)定利率產(chǎn)品的規(guī)模有望壓縮，推動行業(yè)持續(xù)回歸保障�！锻ㄖ�》也明確提出，銀保監(jiān)會支持并鼓勵人身險公司在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，開發(fā)設(shè)計以消費(fèi)者需求為中心的產(chǎn)品，優(yōu)化保險供給。

　　事實上，一些保險公司已經(jīng)早做安排，預(yù)定利率3.5%-4.025%的熱門年金險已開始進(jìn)入停售或限額銷售階段。8月22日，華夏人壽發(fā)布公告稱，自9月30日24時起停止錄入“華夏福臨門年金保險”( 盛世版A款、B款)、“華夏金管家終身壽險(萬能型、鉆石版)”，同時對9月承保的盛世福臨門產(chǎn)品實施限額銷售，全國限額為承保標(biāo)保20億元，滿額后停止錄入。此前，人保壽險也對“人保壽險惠民福壽年金保險”實行保費(fèi)限額管理，并于7月19日停售。

　　《通知》發(fā)布后，微信朋友圈再掀“炒停潮”。“4.025%將退出歷史舞臺，3.5%將成為主流”“9月30日停止錄入，全國限額20億”“鎖定收益無比重要，沒有配置年金的人請抓緊了”……一些代理人及經(jīng)紀(jì)人發(fā)布的停售信息開始“霸屏”。一位保險代理人表示，如果以100萬元本金20年來計算，年化復(fù)利4%比3.5%將多得20萬元。