記者 | 吳紹志1

今日滬深兩市平開(kāi)高走，市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板早盤沖高回落，午后大盤走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指止跌翻紅實(shí)現(xiàn)三連陽(yáng)，滬指漲0.85%重返3000點(diǎn)。

盤面上，國(guó)企改革概念盤中走強(qiáng)，券商、鋰電池、房地產(chǎn)等題材輪番異動(dòng)，其中券商股尾盤拉升帶領(lǐng)大金融板塊發(fā)力，南京證券（601990.SH）直線拉升封板。同時(shí)，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，萬(wàn)業(yè)企業(yè)（600641.SH）兩連板，魯商發(fā)展（600223.SH）也封板漲停。

消息面上，12月25日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)勞動(dòng)力和人才社會(huì)性流動(dòng)體制機(jī)制改革的意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》提出，全面取消城區(qū)常住人口300萬(wàn)以下的城市落戶限制，全面放寬城區(qū)常住人口300萬(wàn)至500萬(wàn)的大城市落戶條件。完善城區(qū)常住人口500萬(wàn)以上的超大特大城市積分落戶政策，精簡(jiǎn)積分項(xiàng)目，確保社會(huì)保險(xiǎn)繳納年限和居住年限分?jǐn)?shù)占主要比例。

華創(chuàng)證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師袁豪表示，本次落戶制度放寬將繼續(xù)加速戶籍城鎮(zhèn)化率的提升，并淡化住房限購(gòu)的約束，從而提振一二線城市和強(qiáng)三四線城市住宅需求，更利于2020年房地產(chǎn)市場(chǎng)需求穩(wěn)定。2020年EPS上修概率加大，而板塊估值仍處于低位，強(qiáng)化年底估值切換行情。

光大證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師何緬南認(rèn)為，2020年二線城市銷售將明顯跑贏市場(chǎng)。“從短期來(lái)看，放寬落戶限制、引進(jìn)人才政策有助于提振市場(chǎng)情緒。疊加‘因城施策’合理引導(dǎo)需求，我們預(yù)計(jì)調(diào)控時(shí)間較長(zhǎng)的二線城市2020年銷售面積同比增長(zhǎng)10%，將明顯跑贏全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，二線城市是我國(guó)新型城鎮(zhèn)化都市圈/城市群發(fā)展的重要方向，未來(lái)在人口、資本、土地、產(chǎn)業(yè)等多方面要素的支持下，城市基本面前景向好，購(gòu)房需求具備較強(qiáng)支撐。”

國(guó)泰君安房地產(chǎn)行業(yè)分析師謝皓宇認(rèn)為，當(dāng)前進(jìn)入到需求側(cè)放松的歷史大周期，需求側(cè)寬松不是金融寬松，而是有效需求寬松。

謝皓宇表示，戶籍準(zhǔn)入、限購(gòu)限售等政策都將逐步退出，盡管部分城市在因城施策的背景下存在先后順序，但大方向一定是以放寬有效需求的方式，逐步過(guò)渡到企業(yè)縮表、居民穩(wěn)杠桿的市場(chǎng)。在這一過(guò)程當(dāng)中，逐步完成房企淘汰式的供給側(cè)改革，在利潤(rùn)蛋糕縮小的背景下改善競(jìng)爭(zhēng)格局，模式恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)將受益于競(jìng)爭(zhēng)格局改善的估值提升。

展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為短期內(nèi)仍將以震蕩為主。方正證券首席市場(chǎng)分析師趙偉表示，短線大盤還將在2950點(diǎn)上方震蕩運(yùn)行，抵抗式蓄勢(shì)整理，區(qū)間震蕩運(yùn)行，還是大盤運(yùn)行的主基調(diào)，但各類指數(shù)走勢(shì)結(jié)構(gòu)分化，當(dāng)前的A股市場(chǎng)與2012年底至2013年的盤口特征極為相似，科技與周期的表現(xiàn)涇渭分明。他堅(jiān)持認(rèn)為，“金融+科技”就是當(dāng)下與未來(lái)的風(fēng)口，是現(xiàn)在與未來(lái)行情的主線。