集微咨詢（JW insights）認為：

- 受益于中國新能源汽車市場的爆發，國內各大電池廠商有機會上車并釋放產能。但去年年底以來，全球電池短缺問題頻頻顯現，背后整個產業鏈深陷供應緊張局面，投資、擴產，電池廠商打響電池供應爭奪戰；

- 動力電池產業向頭部企業集中的這一大趨勢明顯，但國內頭部電池供應商裝車量翻倍市占率幾乎保持不變，這也反映出賽道競爭膠著，國內第二梯隊電池供應商有望崛起；

- 隨著國內外新能源汽車市場的增長，電池企業需加快產能釋放，產能規模是電池企業爭奪客戶資源的重要指標，同時經過新一輪洗牌，實力較弱的電池企業已淘汰出市場，留下的企業都在不斷補強實力，迎接TWh時代到來。

2021年，中國新能源汽車市場銷量大漲，其占汽車總銷量的份額有望從2020年的5%增加到13%。中國汽車工業協會最新的數據顯示，2021年1-11月國內新能源汽車銷量已達299萬輛，同比增長170%，并預估全年汽車總銷量達2610萬輛，其中，新能源汽車銷量預測為340萬輛，同比增加150%左右。

由此可見，中國新能源市場開始步入規模化量產階段，受此影響，國內動力電池裝車量也大幅上漲。中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據顯示，2021年1-11月裝車量累計128.3GWh，同比累計上升153.1%。

集微咨詢（JW insights）認為，受益于中國新能源汽車市場的爆發，國內各大電池廠商有機會上車并釋放產能。但去年年底以來，全球電池短缺問題頻頻顯現，背后整個產業鏈深陷供應緊張局面，投資、擴產，電池各大廠商打響電池供應爭奪戰。

面對新能源汽車市場即將進入“井噴期”，國內頭部電池供應商因具備規模有先發優勢，資源、訂單都在向該領域的頭部企業集中，裝車量增長極為可觀，如寧德時代2020年動力電池裝車量為31.79GWh，2021年1-11月已增長到65.93GWh，但也發現，其裝車量上升的同時市占率變化卻不大。

集微咨詢（JW insights）認為，動力電池產業向頭部企業集中的這一大趨勢明顯，但國內頭部電池供應商裝車量翻倍市占率幾乎保持不變，這也反映出賽道競爭膠著，國內第二梯隊電池供應商有望崛起。尤其是中創新航、國軒高科、蜂巢能源這三大供應商正在全球新能源汽車的釋放中發展壯大，只是相較于寧德時代和比亞迪仍有很大的差距，留給他們的時間和空間越來越少，因此今年以來，這些第二梯隊企業的競爭正變得越來越激烈，積極規劃產能，甚至將產能目標上升到戰略層面，鞏固自身地位。

中創新航：2025年規劃產能將超過500GWh，2030年預計產能達1TWh

作為第二梯隊的種子選手，中創新航（原“中航鋰電”）今年的市場表現十分搶眼且穩定。中創新航2020年動力電池裝機量排名第四，市場占有率為5.6%，隨著今年陸續敲定的擴產項目，今年截止到11月的裝車總量排名進入前三，未來將搶占更多的市場份額。

今年上半年，中創新航50GWh動力電池及儲能電池成都基地項目一期破土動工，同時中創新航江蘇三期項目規劃新增產能23GWh，主廠房提前成功封頂；武漢基地項目計劃新建產能20GWh，該項目總投資100億元，一期投資約50億元；武漢經開區電池及儲能生產基地，產能規劃50GWh，將分兩期建設，總投資達280億元；廈門火炬高新產業區，30GWh動力電池擴產項目；金壇中創新航二期規劃建設6GWh動力電池及電源系統產業；江蘇四期項目規劃25GWh產能，投資約100億元。

今年8月，中創新航與合肥市簽署投資協議，中創新航50GWh動力電池及儲能電池產業基地項目正式落戶合肥，隨后11月與合肥市簽署中創新航合肥產業基地50GWh擴建項目，至此中創新航合肥基地已布局產能100GWh。

總體而言，2021年以來中創新航加速拓展產業布局，現已設立常州、洛陽、廈門、成都、武漢、合肥和黑龍江七大產業基地；同時，還規劃建設歐洲、北美等海外產業基地，形成深圳、上海、常州、成都四大研發中心，規劃歐洲、北美研發中心等，2025年規劃產能將超過500GWh，2030年預計產能達1TWh。

國軒高科：2022年產能有望達到100GWh

2021年1-11月，國軒高科國內裝機量為6.60GWh，市場占有率5.1%，排名第四。今年上半年，國軒高科與肥東縣政府簽署投資合作協議，擬投資120億元在肥東縣境內的合肥循環經濟示范園，項目建成后，將保證國軒高科2025年動力電池產能達到100GWh的原材料供應，并切實解決鋰電池回收和梯次利用問題，6月這一項目基地正式開工。

今年7月，國軒高科全資子公司合肥國軒高科動力能源有限公司與合肥廬江高新技術產業開發區管委會正式簽署投資協議，擬在廬江高新區建設年產20萬噸高端正極材料生產基地，這意味著國軒高科在上游產業鏈布局更進一步。8月，國軒高科在宜豐、奉新兩地投資建設的碳酸鋰項目正式啟航，項目全部達產后，預計年產碳酸鋰10萬噸，年產值過100億元。

2021年12月，國軒高科50GWh動力電池項目在合肥市新站高新區正式開工。該項目分兩期建設，一期工程將于2023年3月底前正式投產，兩期全部建成后，預計將實現年產50GWh動力電池的目標。

公開消息顯示，2021年，國軒高科產能增加74%，交付量大幅提升，市值突破1000億。如今，國軒高科在合肥本部、合肥經開區、廬江、南京、青島、唐山、南通、柳州等地共建有十大生產基地，2022年將繼續新建或擴建，預計到2022年底，國軒產能有望達到100GWh，計劃投產超50GWh。

尤為需要強調的是，12月中旬，大眾中國正式控股國軒高科，這意味著國軒高科將進一步增強在全球動力電池行業的競爭力。

蜂巢能源：2025年全球產能規劃目標提升至600GWh

作為長城內部獨立出來的動力電池新勢力，蜂巢能源并沒有將其定位為長城的獨家電池供應商，而是瞄準了更為龐大的外部市場。2021年1-11月，蜂巢能源以2.61GWh的裝機量位居國內第六。

2021年6月，蜂巢能源科技有限公司與南京市溧水開發區簽訂協議，計劃投資56億元在該區建設總產能14.6GWh的動力電池生產基地。至此，蜂巢能源僅在2021年上半年就規劃新增產能近90GWh，具體還包括馬鞍山電池生產基地，規劃產能28GWh,投資金額達110億元；四川遂寧經開區建設年產20GWh電池基地，投資金額達70億元；浙江湖州經開區建設年產20GWh電池基地，投資金額達70億元。

今年9月，蜂巢能源與成都市政府簽訂戰略合作協議，將斥資220億元在成都建設總產能約60GWh的動力電池制造基地及西南研發基地，項目計劃分三期建設，每期建設約為20GWh。10月，蜂巢能源與常州市金壇區人民政府簽署新增投資150億元合作協議，主要建設年產約40GWh新能源電池項目。12月，蜂巢能源B+輪順利融資60億元，將主要用于研發新技術、建設常州四期生產基地、常州研發中心和常州總部管理中心，這無疑將助力蜂巢能源落實2025年全球產能規劃提升至600GWh的目標。

寫在最后

在這一輪的動力電池投資熱潮中，除了寧德時代和比亞迪這兩家頭部企業外，第二梯隊企業擴產動作頻頻，甚至還在海外市場投資建廠，大部分項目產能在2022年開始逐漸釋放。中汽協預估2022年國內新能源汽車銷量將達500萬輛，集微咨詢（JW insights）認為，隨著國內外新能源汽車市場的增長，電池企業需加快產能釋放，產能規模是電池企業爭奪客戶資源的重要指標。同時經過新一輪洗牌，實力較弱的電池企業已淘汰出市場，留下的企業都在不斷補強實力，迎接TWh時代已經到來。（薩米）

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