編者按：2021年，半導(dǎo)體行業(yè)依然在挑戰(zhàn)中前行。后疫情時(shí)代、產(chǎn)能緊張、地緣政治等因素仍深刻地影響著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)。2022年，全球半導(dǎo)體行業(yè)如何發(fā)展？新的挑戰(zhàn)又會(huì)從何而來(lái)？為了厘清這些問(wèn)題，《》特推出【2021-2022專題】，圍繞熱點(diǎn)話題、熱門(mén)技術(shù)和應(yīng)用、重大事件等多維度梳理，為上下游企業(yè)提供參考鏡鑒。

回顧過(guò)去一年智能手機(jī)市場(chǎng)所呈現(xiàn)的態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品本身創(chuàng)新力缺乏、用戶購(gòu)機(jī)欲望下降、換機(jī)周期拉長(zhǎng)、因疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成影響從而導(dǎo)致消費(fèi)者購(gòu)機(jī)預(yù)算減少等等，多方面原因?qū)е?021年智能手機(jī)市場(chǎng)需求持續(xù)低迷。

不僅如此，由于華為在手機(jī)業(yè)務(wù)上遭遇重創(chuàng)導(dǎo)致高端市場(chǎng)出現(xiàn)缺口，而余下幾家一線品牌又未能搶占其原本的份額，導(dǎo)致供應(yīng)鏈訂單量也明顯減少。綜合種種因素下使得手機(jī)供應(yīng)鏈廠商拓展非手機(jī)業(yè)務(wù)的動(dòng)作也進(jìn)一步提速，其中硬件廠商尤為迫切。

眼下非手機(jī)領(lǐng)域除了PC/平板、安防、TV等產(chǎn)業(yè)，不僅有勢(shì)頭正盛的智能駕駛汽車(chē)行業(yè)，隨著一股“元宇宙”的旋風(fēng)席卷全球，AR/VR/MR這類頭戴式設(shè)備“翻紅”也給零組件廠商創(chuàng)造了新的機(jī)會(huì)。

本文對(duì)2021年出現(xiàn)的多個(gè)產(chǎn)業(yè)熱門(mén)領(lǐng)域進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，結(jié)合市場(chǎng)需求、實(shí)際出貨、平均毛利率水平高低等方面，淺析這些市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈零組件廠商而言究竟是“風(fēng)口”還是“烏托邦”。

1.PC/平板

后疫情時(shí)代，宅經(jīng)濟(jì)開(kāi)始加速發(fā)展。商用、消費(fèi)性、教育市場(chǎng)對(duì)PC/平板類產(chǎn)品的需求全面爆發(fā)，推動(dòng)PC/平板市場(chǎng)銷(xiāo)量出現(xiàn)連續(xù)多個(gè)季度大幅增長(zhǎng)。國(guó)際調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC此前發(fā)布了針對(duì)全球PC及平板電腦市場(chǎng)的最新預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2021年底，全球PC銷(xiāo)量將達(dá)到3.447億臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.5%。

需要提出的是，雖然PC/平板終端需求旺盛，但市場(chǎng)和產(chǎn)品本身已經(jīng)進(jìn)入高度成熟期，撇除缺料及物流成本增加的因素，普通零部件的產(chǎn)品規(guī)格、單價(jià)都相對(duì)穩(wěn)定。這也意味著PC/平板市場(chǎng)對(duì)零部件廠商來(lái)說(shuō)，更有力的增長(zhǎng)其實(shí)是在銷(xiāo)量和營(yíng)收方面。

因此在2020年手機(jī)市場(chǎng)尚處于剛經(jīng)歷完國(guó)內(nèi)疫情開(kāi)始逐漸復(fù)蘇的背景下，大多數(shù)一線零組件廠商對(duì)PC/平板類產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)意向并不強(qiáng)烈；不過(guò)，隨著時(shí)間推移，智能手機(jī)市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，也有越來(lái)越多的零組件廠商開(kāi)始涉足這個(gè)領(lǐng)域。

值得關(guān)注的是，持續(xù)嚴(yán)重的缺料問(wèn)題或許會(huì)在明年進(jìn)一步影響市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)上看，2021年第三季度全球PC顯示器市場(chǎng)的出貨量自2020年第一季度以來(lái)首次同比下降。主要原因是由于消費(fèi)性市場(chǎng)及部分教育類市場(chǎng)的需求有所放緩，余下部分的市場(chǎng)則是由于缺料無(wú)法滿足出貨需求。

IDC預(yù)計(jì)，今年上半年的業(yè)績(jī)將使2021年的出貨量較2020年增長(zhǎng)4.6%，銷(xiāo)量將達(dá)到1.43億臺(tái)，而2022年將是回調(diào)的一年，與2021年相比，出貨量預(yù)計(jì)將萎縮2%以上，隨著市場(chǎng)回歸更換驅(qū)動(dòng)的動(dòng)態(tài)，銷(xiāo)量將趨于平穩(wěn)。

IDC也指出，平板市場(chǎng)今年出貨量走勢(shì)與PC類似，全年出貨量有望年增4.3%，第四季出貨量同樣受到缺料、運(yùn)費(fèi)高漲等因素影響而下滑8.6%，然而與臺(tái)式機(jī)與筆記本市場(chǎng)不同的是，平板電腦市場(chǎng)明年出貨量恐將下滑5%，至2025的五年復(fù)合成長(zhǎng)率則是負(fù)成長(zhǎng)，因?yàn)槠桨逍枨蟪掷m(xù)受到智能手機(jī)和筆記本電腦的挑戰(zhàn)。

2. 傳統(tǒng)安防

慧聰物聯(lián)網(wǎng)發(fā)布的《2021年安防行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告》中統(tǒng)計(jì)指出，2020年中國(guó)安防行業(yè)供應(yīng)端市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5860億元，與2019年相比增長(zhǎng)0.48%。其中安防產(chǎn)品市場(chǎng)約為2432億元，增長(zhǎng)0.91%；安防工程市場(chǎng)為4006億（包含重復(fù)計(jì)算的安防產(chǎn)品921億），增長(zhǎng)0.125%；安防運(yùn)維與報(bào)警服務(wù)市場(chǎng)為342億，下降0.29%。2020年安防行業(yè)市場(chǎng)供應(yīng)端市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5860億元，與2019年相比增長(zhǎng)0.48%。

雖然增幅微乎其微，且普通零部件的產(chǎn)品毛利率較低，但不可否認(rèn)的是，安防市場(chǎng)的需求依舊是產(chǎn)業(yè)鏈部分廠商業(yè)績(jī)的主要來(lái)源。不過(guò)由于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展進(jìn)步，部分技術(shù)和產(chǎn)品逐漸與安防行業(yè)出現(xiàn)融合，在5G、AI這類新興技術(shù)的加持下形成“泛安防”類設(shè)備的需求，有望給安防行業(yè)注入新的成長(zhǎng)動(dòng)能。

3. 家電零售

雖然我國(guó)家電市場(chǎng)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)已經(jīng)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但整個(gè)市場(chǎng)零售額的規(guī)模依舊十分龐大。根據(jù)中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布了《2020年中國(guó)家電市場(chǎng)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》顯示，2020年，我國(guó)家電市場(chǎng)零售額規(guī)模達(dá)到8333億元。

《報(bào)告》指出，家電市場(chǎng)在疫情沖擊之下顯示出較強(qiáng)的韌性；電商渠道對(duì)家電零售的貢獻(xiàn)率首次超過(guò)50%，網(wǎng)絡(luò)零售對(duì)家電消費(fèi)的促進(jìn)作用進(jìn)一步提升；高端產(chǎn)品、生活家電大幅增長(zhǎng)，有效促進(jìn)了消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。預(yù)測(cè)在2021年，家電市場(chǎng)將止跌上揚(yáng)，在各種利好因素下，市場(chǎng)規(guī)模有望恢復(fù)到2019年水平。隨著家電行業(yè)開(kāi)始呈現(xiàn)智能化、健康化、細(xì)分化、個(gè)性化的趨勢(shì)，將不斷有新功能、新款型、新產(chǎn)品、乃至新品種出現(xiàn)。

然而眾所周知的是，傳統(tǒng)的家電市場(chǎng)高度成熟，也導(dǎo)致零部件環(huán)節(jié)升級(jí)和創(chuàng)新空間較小，產(chǎn)品毛利率水平持續(xù)走低，雖然零部件有望在需求量上受惠于家電消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，但短期內(nèi)毛利率水平或許難以提升。

*上述以PC/平板為代表的偏傳統(tǒng)行業(yè)，劃分在這個(gè)類別中的行業(yè)普遍具備這幾個(gè)方面的特點(diǎn)：1.具備比較可觀的規(guī)模；2.已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)爆發(fā)式增長(zhǎng)階段；3.大多數(shù)同類型的零部件產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重；4.產(chǎn)品利潤(rùn)與差異化程度、技術(shù)難度密切掛鉤。

4. AIoT（家居、泛安防、醫(yī)療）

AIoT產(chǎn)業(yè)主要包括“端”、“邊”、“管”、“云”、“用”、“產(chǎn)業(yè)服務(wù)”六大板塊。由于涉及范圍之廣，AIoT產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模之龐大也毋庸置疑。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)，2019年全球AIoT市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2264億美元，預(yù)計(jì)到2022年達(dá)到4820億美元，2019-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率為28.65%。

雖然仍存在較大的成長(zhǎng)空間，但就現(xiàn)階段的情況來(lái)看，AIoT與上述幾類市場(chǎng)同理，目前該領(lǐng)域中有相當(dāng)一部分終端內(nèi)零部件的規(guī)格參數(shù)僅僅停留在中低端智能手機(jī)的水平，具備量產(chǎn)能力的廠商數(shù)量也不在少數(shù)。或許在市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)前期這些產(chǎn)品的利潤(rùn)水平尚可，但礙于產(chǎn)品本身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并不突出，這一水準(zhǔn)也將隨著需求量加大而持續(xù)降低。

5. 智能汽車(chē)

智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)處在全球性產(chǎn)業(yè)變革初期，自動(dòng)駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、半導(dǎo)體等技術(shù)不斷升級(jí)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)前進(jìn)，全球加快推出相關(guān)政策和規(guī)劃，從產(chǎn)業(yè)生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施、法規(guī)監(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)安全體系支持智能汽車(chē)市場(chǎng)化應(yīng)用，資本積極布局搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)……

可以說(shuō)，現(xiàn)在的智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是“集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身”。在此前提下，智能汽車(chē)市場(chǎng)的整體規(guī)模增長(zhǎng)也步入正軌，需求旺盛的中國(guó)市場(chǎng)將在未來(lái)5年迎來(lái)快速發(fā)展。

IDC數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源市場(chǎng)將迎來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，到2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)542萬(wàn)輛，[1] 年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%。IDC認(rèn)為，到2025年，汽車(chē)將成為辦公娛樂(lè)的場(chǎng)景之一。未來(lái)，汽車(chē)將不僅僅是交通工具。

即便前景廣闊，留給普通零組件產(chǎn)品的空間也并不算多。有供應(yīng)商透露，目前車(chē)載零組件中有一部分中低階的組件產(chǎn)品利潤(rùn)也明顯減少，只有部分創(chuàng)新性強(qiáng)的產(chǎn)品利潤(rùn)豐厚，譬如：lidar。IDC在報(bào)告中也表示，軟件、網(wǎng)聯(lián)、服務(wù)和監(jiān)管才是未來(lái)智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的四大要素。

4. 可穿戴（AR/VR/XR）

提到2022年的產(chǎn)業(yè)風(fēng)口，不可不提的就是在“元宇宙”概念推動(dòng)下再次迎來(lái)一波熱潮的頭戴式設(shè)備領(lǐng)域。從各大機(jī)構(gòu)發(fā)布的預(yù)測(cè)來(lái)看，未來(lái)五年AR/VR市場(chǎng)將迎來(lái)較大增長(zhǎng)。

AR/VR設(shè)備在未來(lái)幾年之所以能夠呈現(xiàn)出可觀的漲幅，其中一個(gè)重要原因就是當(dāng)前的基數(shù)太小，且出貨都集中在海外幾家大品牌；不過(guò)這類產(chǎn)品的另一個(gè)特點(diǎn)就是利潤(rùn)頗豐，不論是終端設(shè)備還是零部件都有較大的利潤(rùn)空間。

尤其在“元宇宙”概念爆火后許多中小品牌開(kāi)始涉足這類產(chǎn)品，更是高價(jià)采購(gòu)零部件。有供應(yīng)鏈廠商表示，現(xiàn)階段許多客戶雖然不明確產(chǎn)品面向的應(yīng)用場(chǎng)景，即便是一些規(guī)格非常普通的組件，客戶也愿意出高價(jià)采購(gòu)；一方面是用量不算大，另一方面確實(shí)有不少客戶希望能趁著這一輪概念爆火推出相關(guān)產(chǎn)品。

對(duì)方透露：“我們一款用在中低階手機(jī)上的產(chǎn)品，賣(mài)給手機(jī)客戶基本上沒(méi)什么利潤(rùn)，但對(duì)于AR/VR設(shè)備的客戶，卻愿意接受高出4倍的報(bào)價(jià)。量少，但利潤(rùn)非常高。輔助用的組件尚且如此，一些上游的重要元件的價(jià)格和利潤(rùn)水平只可能更高。”（日新）

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