席卷全球的新冠肺炎疫情對全球經濟的影響至今未能消弭；疫情疊加中美貿易摩擦以及雪災、地震等黑天鵝事件的沖擊，半導體產業鏈的失序至今也未能恢復。盡管美國打壓和疫情反復的陰云籠罩加大了中國半導體產業的不確定性，但是最大的危險中，也蘊育著最大的機遇。

根據海關總署數據，2021年中國進口的芯片總量為6354.8億個，同比增長16.9%；進口金額突破到近4326億美元，同比增長23.6%，均創下歷史新高。全球“芯荒”下巨大的市場需求成為萬千芯片從業者千載難逢的機會，在“半導體民族主義”抬頭使全球產業鏈分裂的苗頭下，國產供應鏈不斷步步為營，目標實現困境突圍，自主化水平有望大幅提升。

從國產替代到替代國產

2021年以來，受下游5G、新能源、物聯網、人工智能等新興產業爆發式增長帶動，我國半導體產業發展迅速。同時在疫情擾動下，國內加快數字化轉型，進一步推動半導體需求增長。在政策和市場的暖風下，國產芯片已經在多個細分領域取得了不小的進展，國內資本市場迎來芯片企業上市潮。例如在大部分TWS耳機、快充等消費電子，安防監控以及部分工業電子垂直市場的前幾名都是已經有國產廠商的身影，大多都已IPO或接近IPO，深受資本市場追捧。

在部分領域，甚至開始從“國產替代”走向“替代國產”，目標已經是替代、趕超走在前面的國產芯片廠商。這樣導致了熱門芯片賽道創業項目一擁而上，形成產業重復性競爭的“內卷”局面。

“先起來的國產替代打的是國外廠商，從pin-to-pin的兼容做起，質量性能差不多，價格成本有優勢，就能支撐公司生存下來。后來者再想用同樣的途徑來‘國產替代國產’，機會就很少了。”晉江三伍微創始人、總經理鐘林指出，也不是完全沒有機會，會有更優秀的公司誕生，但是me-too模式的窗口期已過。

但是，早期的“國產替代”也并非一味追求低價。筆者在2010~2016年間采訪過一批優秀的國產芯片廠商，諸如聚辰、思瑞浦、樂鑫、安路、艾為、全志等等，其中的大多數已經IPO。曾有受訪者道出他們能在強敵環伺的外國廠商中殺出的秘訣之一，那就是貼近并及時響應客戶需求，與國外廠商比交貨周期、成本，與國內廠商比品質。而之所以能夠提供非常親民的價格，是因為節省了大部分的市場宣傳、推廣和渠道費用，公司內部管理能夠以高效的低運營、行政成本運轉。前銳迪科創始人戴保家就深諳高科技公司如何于高度競爭的市場保持生命力，除了技術，對成本的控制也是公司保持長青的關鍵。在擔任已在納斯達克上市的銳迪科董事長兼CEO期間，他沒有專職的駕駛員、秘書，出差從來都是折扣最高的經濟艙，最經濟的連鎖酒店。

這種極致性價比的模式在當時被形象地譽為“破壞式創新”。該詞也來源于哈佛商學院教授Clayton Magleby Christensen在其名著《創新者的兩難》中指出的：挑戰者往往以更便利、更便宜的產品從低端或者新興市場切入，一旦這類破壞式產品在新市場或低端市場立足后，就會逐漸進入產品改良階段，破壞者就有可能成為市場的引領者。

上一波的國產替代大潮，還要得益于中國“山寨機”市場的繁榮。愛集微副總戴輝在《中國芯片往事:山寨機風云和ODM產業崛起》一文中寫道：“功能機時代，聯發科與展訊提供了一攬子解決方案，眾多方案公司也設計了物美價廉的GSM手機，這是一個技術和商業模式的破壞式創新。本土芯片供應鏈’芯火‘燎原，同樣的技術路線也帶入了智能手機時代，連巨頭高通也為普羅大眾提供了類似的芯片解決方案QRD（Qualcomm Reference Design）。中國的ODM力量群體崛起，一直在發光?！睆摹爸腥A酷聯”到“華米oV傳榮”時代后，本土芯片遭遇了一段時間的壓力，隨后再次適應品牌時代而順勢成長，最終的得益者是全球的廣大百姓。

鐘林認為，在中國半導體產業剛發展，多數領域還是一片空白的時候，me-too模式可以行得通，能把國產替代的空白領域做起來就能生存?！啊畤a替代’階段主要對標的是國外廠商，國內企業有成本優勢，再加上一波替代行情，可以支撐一部分公司先成長起來。但是來到‘替代國產’階段，大家的文化基因都是類似的，就很難有突出的優勢或機會。”

TWS耳機產業鏈，是第一波國產芯片輝煌的重現嗎？

回首國產芯片的崛起，與手機產業的變遷不無關系。正如戴輝強調，全世界做大了芯片產業的國家并沒有幾個，需要偉大的契機。與老百姓生活密切相關的海量整機，才可造就偉大的芯片產業。

從功能機到智能手機時代，中國手機制造（包括平板電腦到MP3等消費電子）的崛起為中國芯片產業的首次騰飛奠定了基礎。從“中華酷聯”時代，到“華米OV”新時代，中國手機產業“破壞式創新”將客戶擴容到了全球幾乎所有的老百姓，滿足他們對通信、信息、照相、娛樂的普遍需求；國產芯片的“破壞式創新”，則使展訊、銳迪科、艾為、格科微、華為海思、卓勝微、匯頂、瑞芯微、兆易創新、圣邦微等國產廠商成長壯大，其他還有很多芯片廠商，就不一一列舉了。戴輝指出，中芯國際等代工廠也在山寨GSM手機的海量芯片上急劇放量而成功做大，國產芯片供應鏈開始第一次“芯火”燎原！

最新一波的藍牙TWS耳機、快充產業爆發，造就了系統級芯片恒玄、絡達、杰理、原相、中科藍訊等藍牙主控芯片廠商以及南芯、智融、杰華特、英集芯等等優秀的本土廠商。這一次，是第一波國產芯片崛起的輝煌重現嗎？

愛集微咨詢業務部總經理韓曉敏對此表示，兩波“中國芯”浪潮有相似也有區別。相同之處在于，無論是手機產業還是TWS產業，都由國際廠商做主流方案推動應用市場興起，隨后國內廠商圍繞這些方案推出白牌或中低端的產品去做新的方案，帶動應用市場進一步爆發。

不同之處則在于，一方面過去的白牌市場，國外芯片廠商的高端方案也在不斷向中低端市場拓展；TWS耳機或快充的應用國外廠商仍以高端方案為主，對中低端市場并未足夠重視，這就留給國內芯片廠商更大的市場空間，因此兩波“中國芯”浪潮可以說在外部競爭壓力上有所區別，后者更大程度上是國內廠商在拼殺。另一方面，第一波“中國芯”多數定位在中低端市場，因此大家市場體量看起來做了不少，利潤卻很低，缺乏足夠的資金支撐公司向更高端的產品或更寬的產品線擴展，因此出現了不少“一代拳王”。

如今在政策和資本的雙重春風助力下，加上科創板也為企業提供了更寬松的資本通道，這些廠商如果能抓住一個機會把體量做起來，基本上都有機會上市。哪怕目前沒有登陸資本市場，他們也已經融了很多錢來支撐持續的研發，去向更中高端或更寬的業務線擴張?！白龃蟆⑸鲜小⑷谫Y、挖人才、整合資源然后將規模進一步擴大，這一輪的‘中國芯’們，在市場競爭、資本環境等方面比起以前要好太多了?！?/p>

正是由于上述變化，加上國產芯片在各個賽道開始出現發展不錯的廠商，“替代國產”的態勢逐漸冒出，而在低端產品上“內卷”也引發了行業質疑：以白牌TWS耳機為生的企業將是淺灘里長不大的魚。

韓曉敏反駁說，只要不侵犯知識產權，沒有坑蒙拐騙，不論高中低端，市場定位不同的產品都有其存在的價值，能不能繼續向上突破需要考驗企業和團隊的持續發展能力，不要因為一句“太低端”就忙著給企業發展定性?！皽\灘里長不出大魚，可是哪條大魚沒有小時候？”

他認為，現階段國內部分芯片廠商殺得這么兇，就是因為他們能“扛得住”。“只要有一點流水，根本不考慮利潤的問題，反正有投資人投了一輪又一輪？即使沒有利潤，只要營收有兩個億三個億，再融個多少億，都可以撐得下去?！薄霸偻螅Y本市場對企業要求必定會越來越嚴苛，可以預見很多中低端廠商是干不下去的，到時候該整合的整合，該解散的解散，這樣的局面才會有所改善。而短期內，大家都不服輸，因為背后也都有錢，一時半會倒不了，所有人就耗著?！?/p>

戴輝也表示，無論是手機還是TWS耳機，哪個應用都有大量的大眾市場需求存在，對各個市場區間的芯片的需求也是客觀存在的?！艾F在國家放寬條件，只要你的體量夠了就讓你上市。但是國家給了你機會，你上市之后市值能做到多少？是不是能打破‘一代拳王’再找到第二款、第三款爆款芯片？那就要看企業自己的實力了。”他強調，“對這些公司而言要考慮的是長期發展，但靠眼下的成功肯定是不行的。他們未來壯大的機會，一個路徑是找到下一個應用市場，另一個路徑就需要通過并購或挖團隊的方式來做大?！?/p>

為此，鐘林在他的公眾號中寫到，“賽道盡出，頭部初顯，百花齊放的國產芯片創業很快將告一段落”，并指出國產芯片的每個細分賽道已經非常擁擠，前三名已初現端倪?！叭绻麌a芯片創業公司在三名以外，又沒有一個優秀的產品經理和一個好的公司戰略，那么這個公司不會有機會?！?/p>

PM成為國產芯片成長壯大的關鍵

隨著半導體成為國家戰略產業，國內芯片設計公司數量已激增至近3000家。魏少軍教授在ICCAD 2021中的報告指出，2021年預計有413家芯片設計公司銷售超過1億元人民幣，僅占全部2819家設計公司的14.7%。隨著大陸芯片設計行業薪酬的大幅增長，公司成本壓力越來越大，在低價拼殺的競爭下真正盈利的企業就更少。

鐘林認為，me-too模式盡管是中國半導體發展必經的歷程，但目前中國芯片產品經理嚴重缺失，導致中國芯片產業投入資金后產生的有效利用率不高，包括很多芯片公司最后的產品成功率都不高。如果有一個優秀的芯片產品經理，那整個公司的競爭力和差異化都會逐漸建立起來，包括資金的利用率也會更高，能創造的價值也越高。

實際上，鐘林所說的PM，涵蓋了產品經理（Product Manager）、項目經理（Project Manager）和市場推廣經理（Promotion Maketing）。每個時代有每個時代的創業機會，PM需要了解市場狀況、競爭環境、客戶需求、收集相關信息、發現市場機會并把握時機；還要了解生產工藝和熟悉供應鏈資源，根據公司自身的研發能力、資金狀況、供應鏈資源，給出匹配市場需求的芯片定義，創造客戶價值。

“短期來看，贏在產品；長期來看，贏在技術。一個優秀的專業PM能成就一個公司，一批優秀的專業PM將成就一個行業。通過產品贏在當下，才有機會積累和提升技術贏在未來。”鐘林強調，“但由于缺少PM規劃和管理，芯片研發資源浪費嚴重，現有的技術人才沒有得到有效發揮和提升。人才聚焦、資金聚集、產業政策聚集為中國芯設計技術發展提供保障，但是行業要發展，光有技術還不行，技術最后也要通過產品來落地，通過產品研發才能不斷提升技術。因此專業的PM是提升芯片技術水平的前提和關鍵所在，也是國產芯片未來成長壯大的關鍵。”

那么芯片設計公司的PM需要具備哪些思維？鐘林總結了以下幾點：

系統思維：從系統角度思考問題而不是某個單一的因素，包括針對市場、客戶、供應商、代理商、競爭者、政府機構甚至公司內部等整個生態的大營銷概念；不局限于研發和市場，要考慮整個產業鏈的配合度以及發展趨勢的全產業鏈概念；理解產品成本覆蓋生產成本、研發成本、銷售成本、備貨成本及備貨風險成本等范疇的大成本概念等。

邏輯思維：包括表達、思考、解決問題等的邏輯思維，邏輯思維將有助于問題的分析和判斷。

數據思維：學會和習慣用數字說話，用數字描述問題和診斷問題，通過數字作出預判從而指導工作。

動態思維：用運動的、調整性的、不斷優化的思維活動，以適應產業鏈的動態變化。

其次還有質量體系思維和財務思維等。

2021年的大缺芯，給了很多公司機會，但或許只是個假象，成熟的市場不需要那么多供應商?！叭绻f2021年尤其考驗國產芯片廠商的供應鏈資源和供應鏈管理能力，那2022年則將更考驗PM，公司戰略、銷售及市場推廣。”鐘林強調，“三伍微也將通過聚焦與堅持、技術與創新、關注投入和產出，將芯片創新創業進行到底?！?/p>

寫在最后

可以判斷，未來十年仍是中國芯崛起的時代，從頂層設計到市場需求，從國家政策到民間資本，“中國芯”中國造的共識已經形成，集成電路從業者正在時代的滾滾洪流中奮楫向前。

隨著芯片上市企業“破發”現象越來越多，必然會使過熱的半導體資本市場降溫。歸根結底，芯片公司還是要回歸到業務基本面上來。

國產芯片是淺灘里長不大的魚，還是大魚風云化龍？淬煉之后，更加強大的他們需要用更長的戰略眼光來寫下答案。（Stella）

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