公司公布2023年一季報，2023年Q1公司完成營收8.63億元，同比增加了6.78%；歸母凈利潤1.58億元，同比增加了8.41%；扣非后歸母凈利為1.27億元，同比增加了1.72%

　　公司公布2023年一季報，2023年Q1公司完成營收8.63億元，同比增加了6.78%；歸母凈利潤1.58億元，同比增加了8.41%；扣非后歸母凈利為1.27億元，同比增加了1.72%。現金流方面，運營舉動發生的現金流量凈額為-1.97億元天下連鎖母嬰店，比客歲同期削減了17.7%。

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　　2023年，公司主品牌方面將不竭晉級原有典范產物——“舒敏保濕特護霜”，將其打形成征象級產物，修建“薇諾娜（Winona）”品牌中心合作力。同時，公司也將不竭晉級延長“防曬”系列、“凍干面膜”系列、“舒緩保濕特護精髓液”產物等主要中心單品，鞭策“薇諾娜（Winona）”品牌販賣連續增加。嬰童護膚品牌“薇諾娜寶物（Winona Baby）”和公司的抗老高端科技品牌“璦科縵（AOXMED）”將不竭豐碩產物矩陣天下連鎖母嬰店。

　　該股近來90天內共有47家機構給出評級，買入評級40家天下連鎖母嬰店，增持評級7家；已往90天內機構目的均價為154.74。按照近五年財報數據，證券之星估值闡發東西顯現，貝泰妮（300957）行業內合作力的護城河優良，紅利才能優良，營收獲長性優良。財政安康。該股好公司目標4.5星天下連鎖母嬰店，好價錢目標1.5星，綜合目標3星。（目標僅供參考，目標范疇：0 ~ 5星，最高5星）

　　證券之星數據中間按照近三年公布的研報數據計較，東北證券李森蔓研討員團隊對該股研討較為深化母嬰店十大排行榜，近三年猜測精確度均值高達96.91%，其猜測2023年度歸屬凈利潤為紅利13.72億，按照現價換算的猜測PE為35.8。

　　華西證券股分有限公司徐林鋒,戚志圣近期對貝泰妮停止研討并公布了研討陳述《Q1連結增加，產物推成出新》，本陳述對貝泰妮給出買入評級母嬰店十大排行榜，當前股價為116.0元。

　　公司以“薇諾娜”品牌為中心，專注于使用純自然的動物活性身分供給平和、專業的皮膚照顧護士產物，重點針對敏理性肌膚。我們看好貝泰妮公司團隊的研發才能和各平臺的打法，公司深耕淘系，以線上電商渠道為主，線下藥店渠道為輔，構成線上線下多渠道并進的優良開展場面；在新交際媒體興起后，公司捉住小紅書和抖音平臺的盈余，考證了公司優良的運營才能；公司正視研發消費，基于市場研討多部分協同打造大單品，看好公司將來大單品矩陣的豐碩和連續晉級。我們保持公司的紅利猜測穩定,估計公司23-25年的營收為64.23/81.23/100.92億元，EPS為3.18/4.01/4.97元，對應2023年4月26日108.02元/股開盤價，PE別離為33.97/26.93/21.74倍，保持公司“買入”評級。

　　公司的支出同比增加了6.78%，我們估計次要仍是因為線下販賣規復而至。品牌方面，“薇諾娜寶物（WinonaBaby）”定位嬰幼兒成效護膚，2022年販賣功績到達1.01億元，天貓雙11時期，品牌位居天貓嬰童護膚品類排名TOP4母嬰店十大排行榜。按照億邦動力，薇諾娜寶物2022年同比增加超越122%，2023年目的販賣額為3億元，線大將籠蓋天貓、京東、抖音等次要電商平臺，線下將重點試點母嬰連鎖店和藥店。公司歸母凈利潤同比增加了8.41%，毛利率同比下滑了1.71pct至76.11%母嬰店十大排行榜，環比則提拔了3.05pct。用度方面，2023年Q1公司的用度率為58.46%，同比下滑了0.53pct。此中販賣用度率為47.6%，同比下滑了0.42pct,環比提拔了14.07pct。辦理用度率為7.72%，同比提拔了0.14pct。財政用度率為-0.79%，同比削減了0.35pct，次要系公司獲得貿易銀行活期存款利錢支出較上年同期增長較多而至。研發用度率同比提拔了0.1pct至3.93%。