北京7月7日訊 （記者 康博） 縱觀上半年的資本市場，港股與美股可謂是風(fēng)起云涌，受此影響，上半年QDII基金平均收益達8.85%，秒殺其他各類型產(chǎn)品。從漲幅靠前的產(chǎn)品看，互聯(lián)網(wǎng)主題QDII一騎絕塵，其中交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)以28.59%的業(yè)績摘得上半年QDII基金收益冠軍。 

　　相比之下，油氣類QDII則要悲催很多。從跌幅前二十名的QDII基金看，一半都是以油氣和大宗商品為主的產(chǎn)品，華寶興業(yè)標普油氣、國泰大宗商品、南方原油、諾安油氣能源、易方達原油等跌幅均在10%以上。 

　　油價持續(xù)下跌 油氣類QDII躺槍 

　　2017年上半年已經(jīng)告一段落，但在國際油價及大宗商品的持續(xù)下跌中，此類主題的QDII基金卻依然沉浸在悲傷中。根據(jù)記者統(tǒng)計，在有可比數(shù)據(jù)的183只QDII基金里，今年上半年共有153只實現(xiàn)盈利，除2只收益為零外，其余28只虧損，占比達15%。 

　　而在這些虧損的QDII當(dāng)中，油氣資源類毫無疑問的全軍覆沒，從下跌前二十名數(shù)據(jù)看，前十一只基金皆是此類，其中更有四只產(chǎn)品跌幅超過20%。 

　　華寶標普石油指數(shù)與華寶興業(yè)標普油氣上游股票美元成為跌幅冠、亞軍，兩只基金半年度成績分別為-24.37%和-22.74%。從虧損最多的華寶標普石油指數(shù)看，該基金為指數(shù)型QDII產(chǎn)品，具體跟蹤標的為標普全球石油凈總收益指數(shù)。 

　　資料顯示，該基金成立于2011年9月29日，截止2017年7月5日，其成立以來的累計回報是-44.60%。最新的基金經(jīng)理為周晶，其從2014年9月18日管理至今，但任職回報為-53.6%，周晶先生為高學(xué)歷海歸人士，2005年至2007年在華寶興業(yè)任內(nèi)控審計風(fēng)險管理部主管，此后離職，但2011年再次加入華寶興業(yè)基金任策略部總經(jīng)理兼首席策略分析師，現(xiàn)任國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。 

　　而華寶興業(yè)標普油氣上游股票美元，雖然成立于2015年6月18日，但僅僅兩年的時間就累計虧損了32%，而基金經(jīng)理同樣是周晶。另外，盡管數(shù)據(jù)披露截止日并不統(tǒng)一，但這兩只基金始終是虧損前二十名中，資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金，前者截止今年二季度末為30.77億元，后者截止今年一季度末有32.31億元，遠超其他基金的個位數(shù)規(guī)模。而從此前披露的持有人結(jié)構(gòu)看，絕大多數(shù)都是以個人為主，相信這些投資者如今也是欲哭無淚。 

　　其余兩只跌幅超兩成的QDII分別為國泰大宗商品和南方原油，成績?yōu)?22.01%、-21.26%。前者成立于2012年5月3日，但累計凈值已經(jīng)虧損了62.20%，從其歷史規(guī)模變動看，大多數(shù)時期都僅是個位數(shù)，截至最新的6月30日，資產(chǎn)規(guī)模為2.68億元。后者成立時間較晚，為2016年6月15日，也許正是這個原因其累計凈值虧損最少，僅有12.98%。該基金一直由黃亮管理，此人曾任職于招商證券股份有限公司、天華投資有限責(zé)任公司，2005年加入南方基金國際業(yè)務(wù)部，負責(zé)QDII產(chǎn)品設(shè)計及國際業(yè)務(wù)開拓工作；2007年9月至2009年5月，擔(dān)任南方全球基金經(jīng)理助理；2014年12月至今，擔(dān)任國際業(yè)務(wù)部副總監(jiān)；2015年9月至今，任國際投資決策委員會委員。 

　　易方達原油的各類賬戶也都下跌明顯，幅度在-15.81%至-13.85%不等。據(jù)了解，該基金主要投資于海外原油ETF和原油基金的產(chǎn)品，業(yè)績比較基準為標普高盛原油商品指數(shù)收益率，指數(shù)標的資產(chǎn)由西德克薩斯原油期貨（WTI）近月主力合約構(gòu)成，和原油價格相關(guān)度更高。 

　　該基金由張勝記和范冰管理，資料顯示，張勝記從2005年3月加入易方達基金管理有限公司，曾任投資經(jīng)理助理、基金經(jīng)理助理、研究部行業(yè)研究員。范冰在2005年6月至2006年6月任皇家加拿大銀行托管部核算專員；2006年10月至2007年8月任美國道富集團Middle Office中臺交易支持專員；2007年8月至2009年11月任巴克萊資產(chǎn)管理公司悉尼金融數(shù)據(jù)部高級金融數(shù)據(jù)分析員、主管，新加坡金融數(shù)據(jù)部主管；2009年12月至2016年7月任貝萊德集團金融數(shù)據(jù)運營部部門經(jīng)理、風(fēng)險控制與咨詢部客戶經(jīng)理、亞太股票指數(shù)基金部基金經(jīng)理。2017年3月加入易方達基金管理有限公司。 

　　另外，諾安油氣能源成立于2011年9月27日，成立以來的業(yè)績回報為-15.6%，截至7月4日的累計凈值為0.844元。從2012年11月24日至今，該基金一直由宋青負責(zé)管理，但4年又225天后，其任職回報卻是-10.78%。 

　　資料顯示，宋青曾先后任職于香港富海企業(yè)有限公司、中國銀行廣西分行、中國銀行倫敦分行、深圳航空集團公司、道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司上海代表處，從事外匯交易、證券投資、固定收益及貴金屬商品交易等投資工作。2010年10月加入諾安基金管理有限公司，任國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)，目前共管理諾安油氣能源和諾安全球黃金2只基金，但從任職回報與同類均值的對比看，其業(yè)績相差甚遠。 

　　而除了油氣類QDII，上半年跌幅較大的還有華夏大中華信用債券、鵬華全球高收益?zhèn)�等多只債券類QDII，前者下跌2.42%，最新規(guī)模為9.42億元；后者下跌4.28%，最新規(guī)模為6.70億元。其實此前債券QDII的行情并不差，原因是債券價格上漲加上人民幣對美元匯率貶值，但今年以來人民幣匯率對美元相對穩(wěn)健，而美聯(lián)儲加息等因素，也導(dǎo)致美元債券價格出現(xiàn)調(diào)整。 

　　港股、美股“紅旗飄”相關(guān)基金笑開顏 

　　然而市場中不是只有石油，還有港股和美股，上半年，互聯(lián)網(wǎng)主題QDII以靚麗的業(yè)績摘得半程冠軍。其中，指數(shù)基金交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)基金表現(xiàn)最為突出，以28.59%的業(yè)績摘得上半年QDII基金收益冠軍。資料顯示，該基金成立于2015年5月，截至今年6月底的規(guī)模為10.96億元。另外還有諸如嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)股票、華寶興業(yè)海外中國混合、華夏全球股票等也都十分優(yōu)異，漲幅均超過20%。 

　　以交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)為例，公開資料顯示，截至3月末，其前十大重倉股中，騰訊控股、阿里巴巴、百度、京東、攜程等均在列，也正是因為該基金趕上了上半年海外中概股的整體大漲行情，業(yè)績表現(xiàn)較同類基金更優(yōu)。 

　　而其他漲幅靠前的QDII基金也同樣如此。嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)理張丹華表示，“上半年取得亮眼業(yè)績，主要原因有二：首先，全球科技行業(yè)今年整體表現(xiàn)不錯，包括美國科技、中概股、香港恒生咨詢業(yè)，龍頭公司盈利超預(yù)期推動股價上漲，估值也小幅擴張；其次是把握了幾個大的科技方面的alpha機會，包括人工智能芯片、電動車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、中國教育、社交平臺、游戲等。” 

　　根據(jù)此前的報道，多數(shù)滬港深基金和QDII基金已將騰訊控股納入囊中，統(tǒng)計顯示，共有23只基金前十大重倉股中出現(xiàn)騰訊控股，總計持倉市值超過26億元，較2016年年末增加了13億元，是當(dāng)之無愧的老大，尤其是在QDII基金中則更明顯，出現(xiàn)在46只基金中，其中有31只基金將其作為第一重倉股。 

　　但隨著港股的持續(xù)飆升，在6月中下旬時，市場中也出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整，尤其是進入7月份，騰訊控股也出現(xiàn)調(diào)整，市值單日就蒸發(fā)了千億港元，對其持倉較大的基金凈值進而也跟隨調(diào)整，市場上質(zhì)疑騰訊控股能否繼續(xù)走強的聲音逐漸多了起來。 

　　不過多數(shù)機構(gòu)還是看好騰訊未來的表現(xiàn)。中信證券就認為，騰訊近期股價波動是大幅上漲之后的回調(diào)，不影響其長期成長邏輯。騰訊游戲業(yè)務(wù)享有平臺優(yōu)勢，產(chǎn)品儲備充分，對于單款游戲的依賴有限。騰訊在金融、數(shù)字內(nèi)容等領(lǐng)域多點開花，打造強粘性和長產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，料將成為極強稀缺性的全球互聯(lián)網(wǎng)寡頭。中信證券表示堅定看好公司的長期成長性。 

　　花旗銀行更是力挺騰訊。花旗認為，騰訊限制手機游戲《王者榮耀》的玩家上線時間會有一定影響，但對游戲收入實質(zhì)影響甚微。由于受相關(guān)文章批評，相信騰訊短期股價弱勢也較為波動。不過，花旗又表示，騰訊或會推出一些限制玩家及消費行為的措施，短期內(nèi)會降低集團將手游轉(zhuǎn)化為收入的步伐，但總體而言對基本面及財務(wù)影響仍十分有限。花旗將騰訊目標價定在315元。 

　　但至于下半年美股和港股的走勢，業(yè)內(nèi)人士卻多持相對謹慎的態(tài)度。尤其是對于港股，部分業(yè)內(nèi)人士認為，經(jīng)過上半年估值行情的修復(fù)，部分港股的估值水平已經(jīng)接近A股。雖然由于美股的強勢，港股也許仍會有一波行情，但下半年基于補漲行情的考慮，A股行情可能強于港股。 

2017年上半年QDII基金業(yè)績漲跌前二十名 

序號

基金名稱

跌幅%

規(guī)模

基金名稱

漲幅%

規(guī)模

1

華寶油氣

-24.37

30.77

交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)

28.59

10.96

2

華寶油氣美元

-22.74

32.31

匯添富恒生指數(shù)分級B

25.67

7.36

3

國泰大宗商品

-22.01

2.68

嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)股票(美元現(xiàn)鈔)

25.22

5.90

4

南方原油

-21.26

8.64

嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)股票(美元現(xiàn)匯)

25.22

6.53

5

諾安油氣能源

-16.30

1.61

華寶興業(yè)海外中國混合

24.96

1.87

6

易方達原油C類人民幣

-15.81

0.30

嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)股票(人民幣)

22.24

19.48

7

易方達原油A類人民幣

-15.65

0.61

華夏全球股票(QDII)

20.81

56.23

8

易方達原油C類美元匯

-14.06

2.24

富蘭克林國海大中華精選混合

20.19

1.23

9

易方達原油A類美元匯

-13.85

0.62

廣發(fā)全球精選股票(QDII)

20.05

16.37

10

信誠全球商品主題

-13.69

0.35

易方達標普生物科技指數(shù)(QDII-LOF)美元

19.86

0.67

11

華安標普石油指數(shù)

-13.07

3.92

上投摩根亞太優(yōu)勢混合

18.91

52.34

12

銀華抗通脹主題

-10.06

0.81

海富通大中華混合(QDII)

18.12

0.68

13

博時抗通脹增強回報

-5.31

0.66

上投摩根全球新興市場混合

17.85

0.69

14

鵬華全球高收益?zhèn)�美元現(xiàn)匯

-4.28

6.70

易方達標普消費品指數(shù)(美元現(xiàn)匯)

17.58

0.33

15

上投全球天然資源混合

-4.13

3.31

國投中國

17.54

2.27

16

華夏大中華信用債券A類美元現(xiàn)鈔

-2.42

9.42

廣發(fā)全球精選股票

17.24

16.37

17

中銀標普全球資源等權(quán)重指數(shù)

-2.13

0.44

華泰柏瑞亞洲領(lǐng)導(dǎo)

17.14

0.28

18

招商信用定開債人民幣

-1.65

1.76

華夏恒生ETF聯(lián)接(美元現(xiàn)匯)

17.08

13.22

19

國泰全球絕對收益型基金優(yōu)選人民幣

-1.58

0.30

華夏恒生ETF聯(lián)接(美元現(xiàn)鈔)

17.08

13.22

20

長信海外收益一年定開債券

-1.41

1.00

標普生物

17.07

0.70

來源：同花順（規(guī)模為最新公告）